2023年期货从业资格考试真题试卷及答案

2023年期货从业资格考试真题试卷及答案

(总分：100.00，做题时间：90分钟)

一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)

1.对固定利率债券持有人来说，如果利率走势上升，他将错失获取更多收益的机会，这时他可以。

（分数：0.50）

A.利用利率互换将固定利率转换成浮动利率√

B.利用货币互换将固定利率转换成浮动利率

C.利用债权互换将固定利率转换成浮动利率

D.做空货币互换

解析：[解析]利率互换，是指交易双方约定在未来一定期限内，根据同种货币的名义本金交换现金流，其中一方的现金流按事先确定的某一浮动利率计算，另一方的现金流则按固定利率计算。对固定利率债券持有人来说，如果利率走势上升，他可以利用利率互换将固定利率转换成浮动利率，以免错失获取更多收益的机会。故此题选A。

2.最早产生的金融期货品种是。

（分数：0.50）

A.国债期货

B.外汇期货√

C.股指期货

D.利率期货

解析：[解析]1972年5月，芝加哥商业交易所(CME)设立了国际货币市场(IMM)分部，首次推出包括英镑、加拿大元、法国法郎、日元和瑞士法郎等在内的外汇期货合约。外汇期货合约是最早产生的金融期货合约。故此题选B。

3.关于我国期货交易与股票交易的正确描述是。

（分数：0.50）

A.期货交易和股票交易都实行当日无负债结算

B.股票交易以获得公司所有权为目的

C.期货交易采取保证金制度√

D.期货交易和股票交易都只能买入建仓

解析：[解析]A项，在我国，股票交易一般实行T日(交易日)清算，T+1日完成应收应付资金划转；而期货交易实行当日无负债结算，即在每日交易结束后，对交易者当天的盈亏状况进行结算，并在不同交易者之间进行资金划转。B项，在我国，股票交易的目的主要是获得公司所有权和获得收益(差价收益、分红收益)；期货交易的目的主要是规避风险和获得收益(投机收益、套利收益)。C项，我国期货交易实行保证金制度，即在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例(通常为5%～10%)缴纳资金，用于结算和保证履约。D项，期货交易允许买入建仓，也允许卖出建仓。故此题选C。

4.期货合约是由。

（分数：0.50）

A.中国证监会制定

B.期货交易所会员制定

C.交易双方共同制定

D.期货交易所统一制定√

解析：[解析]期货合约是由交易所统一制定的标准化合约。故此题选D。

5.世界首家现代意义上的期货交易所是。

（分数：0.50）

A.LME

B.COMEX

C.CME

D.CBOT√

解析：[解析]期货市场最早萌芽于欧洲，早在古希腊和古罗马时期，就出现过中央交易场所、大宗易货交易以及带有期货贸易性质的交易活动。现代意义上的期货交易在19世纪中期产生于美国芝加哥。1848年，芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易所CBOT。故此题选D。

6.在公司制期货交易所中，负责提请聘任或解聘交易所财务负责人的是。

（分数：0.50）

A.董事长

B.经理√

C.监事会

D.董事会

解析：[解析]在公司制期货交易所中，总经理行使下列职权：①主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议；②组织实施公司年度经营计划和投资方案；③拟订公司内部管理机构设置方案；④拟订公司的基本管理制度；⑤制定公司的具体规章；⑥提请聘任或者解聘公司副经理、财务负责人；⑦聘任或者解聘应由董事会聘任或者解聘以外的管理人员等。故本题选B。

7.会员制期货交易所的理事会对负责。

（分数：0.50）

A.董事会

B.监事会

C.期货交易所

D.会员大会√

解析：[解析]会员制期货交易所的具体组织结构各不相同，但一般均设有会员大会、理事会、委员会和业务管理部门。理事会是会员大会的常设机构，非会员大会负责。故本题选D。

8.会员制交易所中，不是期货交易所总经理的职权。

（分数：0.50）

A.决定期货交易所机构设置方案，聘任和解聘一般工作人员

B.拟定期货交易所合并、分立、解散和清算的方案

C.决定专业委员会的设置√

D.组织实施会员大会、理事会通过的制度和决议

解析：[解析]会员制交易所中，总经理行使以下职权：①组织实施会员大会、理事会通过的制度和决议；②主持期货交易所的日常工作；③根据章程和交易规则拟定有关细则和办法；④拟定并实施经批准的期货交易所发展规划、年度工作计划；⑤拟定期货交易所财务预算方案、决算报告；⑥拟定期货交易所合并、分立、解散和清算的方案；⑦拟定期货交易所变更方案；⑧决定期货交易所机构设置方案，聘任和解聘工作人员；⑨决定期货交易所员工的工资和奖惩等。故本题选C。

9.公司制期货交易所总经理由聘任。

（分数：0.50）

A.股东大会

B.理事会

C.议事会

D.董事会√

解析：[解析]公司制期货交易所的董事会一般行使以下职权：①负责召集股东大会，并向股东大会报告工作；②执行股东大会的决议；③决定公司的经营计划和投资方案；④聘任或者解聘公司经理，根据经理的提名，聘任或者解聘公司副经理、财务负责人等。故本题选D。

10.会员大会是会员制期货交易所的。

（分数：0.50）

A.管理机构

B.常设机构

C.监管机构

D.权力机构√

解析：[解析]按照国际惯例，会员大会由期货交易所的全体会员组成，作为期货交易所的最高权力机构，就期货交易所的重大事项做出决定。会员大会的常设机构是交易所全体会员通过其选举产生的理事会。故本题选D。

11.期货交易所按照其章程的规定实行。

（分数：0.50）

A.集中管理

B.委托管理

C.分级管理

D.自律管理√

解析：[解析]期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所，按照其章程的规定实行自律管理。故本题选D。

12.采用现金交割方式的是期货。

（分数：0.50）

A.大豆

B.黄金

C.白糖

D.股票指数√

解析：[解析]期货交易的交割方式分为实物交割和现金交割两种。商品期货、股票期货、外汇期货、中长期利率期货通常采取实物交割方式，股票指数期货和某些短期利率期货采用现金交割方式。故本题选D。

13.超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价。

（分数：0.50）

A.有效，但交易价格应调整至涨跌幅以内

B.无效，不能成交√

C.无效，但可自动转移至下一交易日

D.将变为市价单

解析：[解析]每日价格最大波动限制(涨跌停板幅度)是指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。故本题选B。

14.在进行强制减仓时，同一客户双向持仓的，其以涨跌停板价申报的未成交平仓报单。

（分数：0.50）

A.只有净持仓部分参与强制减仓计算，其余平仓报单与其反向持仓自动对冲平仓√

B.须全部参与强制减仓计算

C.全部与该合约持仓亏损客户自动撮合成交

D.只有净持仓部分与该合约净持仓亏损客户自动撮合成交

解析：[解析]强制减仓制度是交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户按持仓比例自动撮合成交。某客户双向持仓的，其净持仓部分的平仓报单参与强制减仓计算，其余平仓报单与其反向持仓自动对冲平仓。其中，申报平仓数量的确定是指在某交易日收市后，已在交易所系统中以涨跌停板价格申报无法成交的且客户合约的单位净持仓亏损大于等于一定比例的所有持仓。故本题选A。

15.我国期货交易涨跌停板一般是以期货合约在上一交易日的为基准确定的。

（分数：0.50）

A.开盘价

B.结算价√

C.平均价

D.收盘价

解析：[解析]在我国，期货交易所的涨跌停板一般是以合约上一交易日的结算价为基准确定的，它规定了期货合约每日价格最大波动幅度。这一规定的目的在于防止价格波动幅度过大而带来的风险。故本题选B。

16.关于我国期货持仓限额制度的说法。正确的是。

（分数：0.50）

A.同一客户在不同交易所的持仓限额应保持一致

B.同一会员在不同交易所的持仓限额应保持一致

C.同一交易所的期货品种的持仓限额应保持一致

D.交易所可以根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种的限仓数额√

解析：[解析]我国期货交易所对持仓限额制度一般有如下规定：①交易所可以根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种的限仓数额；②采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法，控制市场风险；③套期保值交易头寸实行审批制，其持仓不受限制；④同一客户在不同期货公司会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额；⑤会员、客户持仓达到或者超过持仓限额的，不得同方向开仓交易。故本题选D。

17.交易所调整交易保证金标准应予公告，并报备案。

（分数：0.50）

A.中国证监会√

B.中国期货业协会

C.中国期货保证金监控中心

D.期货公司

解析：[解析]交易所调整交易保证金标准应予公告，并报中国证监会备案。交易所调整保证金的主要目的在于控制风险。故本题选A。

18.保证金的收取是分级进行的，期货交易所向收取保证金。

（分数：0.50）

A.交易所会员

B.结算公司√

C.客户

D.个人投资者

解析：[解析]保证金的收取是分级进行的，即期货交易所向会员收取的保证金和作为会员的期货公司向客户收取的保证金，分别为会员保证金和客户保证金。故本题选B。

19.套期保值是通过建立机制，以规避价格波动风险的一种交易方式。

（分数：0.50）

A.期货市场与现货市场之间盈亏冲抵√

B.以小博大的杠杆

C.期货市场代替现货市场

D.买空卖空的双向交易

解析：[解析]套期保值的理论基础：现货和期货市场的走势趋同(在正常市场条件下)，由于这两个市场受同一供求关系的影响，所以二者价格同涨同跌；但是由于在这两个市场上操作相反，所以盈亏相反，期货市场的盈利可以弥补现货市场的亏损。故此题选A。

20.下列对套期保值者的描述正确的是。

（分数：0.50）

A.熟悉品种，对价格预测准确

B.利用期货市场转移价格风险√

C.频繁交易，博取利润

D.与投机者的交易方向相反

解析：[解析]套期保值本质上是一种转移风险的方式，是由企业通过买卖衍生工具将风险转移到其他交易者的方式，套期保值者即利用期货市场转移价格风险。故此题选B。

21.下列不能利用套期保值交易进行规避的风险是。

（分数：0.50）

A.农作物减产造成的粮食价格上涨

B.原油供给的减少引起的制成品价格上涨

C.利率上升使得银行存款利率提高

D.粮食价格的下跌使得买方拒绝付款√

解析：[解析]套期保值并无法左右买方是否付款，无法规避买方拒付款的风险，只能利用衍生工具进行对冲，以转移价格风险。故此题选D。

22.期货市场的基本经济功能之一就是其价格风险的规避机制，而达到此目的可以利用的手段就是进行。

（分数：0.50）

A.投机交易

B.套期保值交易√

C.多头交易

D.空头交易

解析：[解析]规避风险是期货市场的基本功能之一，是通过套期保值操作来实现的。故此题选B。

23.基差公式中所指的期货价格通常是的期货价格。

（分数：0.50）

A.最近交割月√

B.最远交割月

C.居中交割月

D.当年交割月

解析：[解析]基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与同种的某一特定期货合约价格间的价差。可以用简单的公式表示为：基差=现货价格-期货价格。就商品来说，基差所指的现货商品的等级应该与期货合约规定的等级相同。基差所指的期货价格通常是最近交割月的期货价格。故本题选A。

24.如果违反了期货市场套期保值的原则，不仅达不到规避价格风险的目的，反而增加了价格风险。

（分数：0.50）

A.商品种类相同

B.商品数量相等

C.月份相同或相近

D.交易方向相反√

解析：[解析]如果违反了交易方向相反原则，所做的期货交易政不能称作套期保值交易，其结果是要么两个市场同时亏损，要么两个市场同时盈利，不仅达不到规避价格风险的目的，反而增加了价格风险。故本题选D。

25.银行间市场交易最活跃的利率衍生产品是。

（分数：0.50）

A.国债

B.利率互换√

C.债券远期

D.远期利率协议

解析：[解析]我国场外利率衍生品包括债券远期交易、利率互换交易、远期利率协议。目前，债券远期交易、远期利率协议市场交易不活跃，利率互换交易相对活跃。2013年，我国银行间市场利率互换交易的名义本金已达27,277亿元，较2006年的244.6亿元增长了111倍。利率互换市场的快速发展，在一定程度上显示了市场机构对利率风险管理的需求。故此题选B。

26.我国银行间市场的利率互换交易主要是。

（分数：0.50）

A.长期利率和短期利率的互换

B.固定利率和浮动利率的互换√

C.不同利息率之间的互换

D.存款利率和贷款利率的互换

解析：[解析]主要是固定利率和浮动利率互换。故此题选B。

27.目前，在我国债券交易量中，的成交量占绝大部分。

（分数：0.50）

A.银行间市场√

B.商业银行柜台市场

C.上海证券交易所

D.深圳证券交易所

解析：[解析]银行间市场的债券交易量的成交量占绝大部分。故此题选A。

28.是跨市套利。

（分数：0.50）

A.在不同交易所，同时买入，卖出不同标的资产，相同交割月份的商品合约

B.在同一交易所，同时买入，卖出不同标的资产，相同交割月份的商品合约

C.在同一交易所，同时买入，卖出同一标的资产，不同交割月份的商品合约

D.在不同交易所，同时买入，卖出同一标的资产，相同交割月份的商品合约√

解析：[解析]跨市套利是指在某个交易所买入(或卖出)某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一个交易所卖出(或买入)同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所同时对冲在手的合约获利。故此题选D。

29.当固定票息债券的收益率下降时，债券价格将。

（分数：0.50）

A.上升√

B.下降

C.不变

D.先上升，后下降

解析：[解析]收益率下降，债券价格将上升。故此题选A。

30.关于期货套利交易，下列说法正确的是。

（分数：0.50）

A.在期货市场和现货市场同时进行数量相等，方向相反的交易，以实现期货市场和现货市场盈亏大致相抵

B.通常与套期保值交易结合在一起

C.当期货价格高出现货价格的程度远小于正常水平时，可通过买入现货，同时卖出相关期货合约而获利

D.利用期货市场与现货市场之间的不合理价差，在两个市场上进行反向交易，以期价差趋于合理而获利√

解析：[解析]期货套利交易包括期现套利和价差套利。如果利用期货市场和现货市场之间的价差进行的套利行为，称为期现套利；如果利用期食市场上不同合约之间的价差进行的套利行为，称为价差交易或套期图利。A项指的是套期保值；B项中期货套利以获取价差盈利为目的，套期保值以避险为目的，两个通常不会结合在一起；C项当期货价格高出现货价格的程度远小于正常水平时，则通过卖出现货，同时买入相关期货合约可获利；D项指的是期现套利。故此题选D。

31.按照行使期限的不同，期权可以分为。

（分数：0.50）

A.欧式期权和美式期权√

B.商品期权和金融期权

C.看涨期权和看跌期权

D.现货期权和期货期权

解析：[解析]按照行使期权期限的不同，期权主要包括美式期权和欧式期权两类。美式期权是指在规定的有效斯限内的任何时候都可以行使权利；欧式期权是指在规定的合约到期日方可行使权利，期权买方在期权合约到期日之前不能行使权利。故此题选A。

32.期货交易与期货期权交易的相同之处是。

（分数：0.50）

A.交易对象都是标准化合约√

B.交割标准相同

C.合约标的物相同

D.市场风险相同

解析：[解析]期货交易与期货期权交易的共同之处是：①交易对象都是标准化合约；②交易都是在期货交易所内通过公开竞价的方式进行；③交易达成后都必须通过结算所统一结算。但期货合约与期货期权合约标的物不同，期货合约的标的物是一定数量和质量的资产或商品，期货期权合约的标的物是期货合约。合约标的物不同，交割标准自然不同。此外，期货交易与期货期权交易的市场风险也不同：期货交易双方潜在的盈利和亏损都是无限的，而期货期权交易本质是一种期权交易，其买方的亏损有限，盈利可能无限，而卖方的盈利有限，亏损可能无限。故此题选A。

33.按照买方权利的不同，期权可分为。

（分数：0.50）

A.看涨期权和看跌期权√

B.现货期权和远期期权

C.现货期权和期货期权

D.远期期权和期货期权

解析：[解析]根据买方权利的不同，期权可分为看涨期权、看跌期权。看涨期权买方将来有权按约定价格买进标的资产，看跌期权买方将来有权按约定价格卖出标的资产；按照期权合约标的物的不同，期权可以分为现货期权和期货期权。故此题选A。

34.关于期权交易的说法，正确的是。

（分数：0.50）

A.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利

B.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利√

C.买卖双方均需缴纳权利金

D.买卖双方均需缴纳保证金

解析：[解析]期权是一种选择权。这种选择权的买方(期权买方)向卖方(期权卖方)支付一笔权利金后，买方就获得在将来某特定时间买卖标的的权利，买方将来可行使该权利，也可放弃该权利。卖方收了买方的权利金，就负有将来配合行权的义务，必须履行。为防止卖方到期时违约不履行义务，卖方必须交付一笔保证金。故此题选B。

35.只能在合约到期日被执行的期权，是。

（分数：0.50）

A.看跌期权

B.美式期权

C.看涨期权

D.欧式期权√

解析：[解析]欧式期权在规定的合约到期日方可行使权利，期权买方在期权合约到期日之前不能行使权利；美式期权可在期权到期日行权，也可在期权到期前任一交易日行权；看涨期权是约定将来以一定价格买入标的资产的期权；看跌期权是约定将来以一定价格卖出标的资产的期权。故此题选D。

36.在期货期权交易中，除之外，其他要素均已标准化了。

（分数：0.50）

A.权利金√

B.合约月份

C.合约到期日

D.执行价格

解析：[解析]与期货交易相同，在期权交易中，期权权利金即期权成交价格是期权合约中惟一能在交易所内讨价还价的要素，其他合约要素均已标准化。故此题选A。

37.在期权交易中，期权买方为获得相应权利，必须将付给期权卖方。

（分数：0.50）

A.权利金√

B.保证金

C.实物资产

D.标的资产

解析：[解析]期权交易是一种权利的买卖，是指期权的买方支付了权利金后，便取得了在未来某特定时间买入或卖出某种特定资产的权利的交易方式。这种权利是买进者拥有的一种权利，并非一种义务。故此题选A。

38.期权的执行价格是指。

（分数：0.50）

A.期权成交时标的资产的市场价格

B.买方行权时标的资产的市场价格

C.期权合约的价格

D.买方行权时买入或卖出期货合约价格√

解析：[解析]执行价格是指期权的买方有权按此价买入或卖出一定数量的期货合约的价格，也是卖方在履行合约时卖出或买入一定数量的期货合约的价格，又称为履约价格、敲定价格(StrikePrice)、约定价格。故此题选D。

39.一般来说，当到期收益率下降、上升时，债券价格分别会。

（分数：0.50）

A.加速上涨，减速下跌√

B.加速上涨，加速下跌

C.减速上涨，减速下跌

D.减速上涨，加速下跌

解析：[解析]一般来说当收益率下降、上升时、债券价格为加速上升，减速下降。故此题选A。

40.在即期外汇市场上处于空头地位的人，为防止将来外币汇率上升，可在外汇期货市场上进行。

（分数：0.50）

A.空头套期保值

B.多头套期保值√

C.正向套利

D.反向套利

解析：[解析]外汇期货套期保值可分为空头套期保值和多头套期保值两类。其中，外汇期货多头套期保值是指在即期外汇市场上拥有某种货币负债的人，为防止将来偿付时该货币升值的风险，而在外汇期货市场上做一笔相应的买进该货币期货合约的交易，从而在即期外汇市场和外汇期货市场上建立盈亏冲抵机制，回避汇率变动风险。故此题选B。

41.在直接标价法下，如果人民币升值，则美元兑人民币。

（分数：0.50）

A.增加或减少无法确定

B.不变

C.减少√

D.增加

解析：[解析]直接标价法是用1个单位或100个单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币来表示汇率。如人民币对美元升值，就表现为每一美元兑换的人民币减少。故此题选C。

42.关于凸性的描述，正确的是。

（分数：0.50）

A.凸性随久期的增加而降低

B.没有隐含期权的债券，凸性始终小于0

C.没有隐含期权的债券，凸性始终大于0√

D.票面利率越大，凸性越小

解析：[解析]没有隐含期权的债券，凸性始终大于0，B项错误。票面利率越大，凸性越大。凸性随久期的增加而增加。故此题选C。

43.某日，美国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.70元人民币，则这种外汇标价方法是。

（分数：0.50）

A.美元标价法

B.浮动标价法

C.直接标价法

D.间接标价法√

解析：[解析]用1个单位或100个单位的本国货币作为标准，折算为一定数额的外国货币，称为间接标价法。故此题选D。

44.目前，绝大多数国家采用的外汇标价方法是。

（分数：0.50）

A.英镑标价法

B.美元标价法

C.直接标价法√

D.间接标价法

解析：[解析]目前，绝大多数国家都采用直接标价法，英国和美国则采用间接标价法。故此题选C。

45.其他条件相同的情况下，息票率越高的债券，债券久期。

（分数：0.50）

A.越大

B.越小√

C.息票率对债券久期无影响

D.不确定

解析：[解析]息票率越高的债券，债券久期越小。故此题选B。

46.下列属于外汇交易风险的是。

小编今天为大家整理了有关于2023年期货从业资格考试真题试卷及答案，希望可以对大家有帮助，欢迎各位阅读和下载。

2023年期货从业资格考试真题试卷及答案

(总分：100.00，做题时间：90分钟)

一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)

1.对固定利率债券持有人来说，如果利率走势上升，他将错失获取更多收益的机会，这时他可以。

（分数：0.50）

A.利用利率互换将固定利率转换成浮动利率√

B.利用货币互换将固定利率转换成浮动利率

C.利用债权互换将固定利率转换成浮动利率

D.做空货币互换

解析：[解析]利率互换，是指交易双方约定在未来一定期限内，根据同种货币的名义本金交换现金流，其中一方的现金流按事先确定的某一浮动利率计算，另一方的现金流则按固定利率计算。对固定利率债券持有人来说，如果利率走势上升，他可以利用利率互换将固定利率转换成浮动利率，以免错失获取更多收益的机会。故此题选A。

2.最早产生的金融期货品种是。

（分数：0.50）

A.国债期货

B.外汇期货√

C.股指期货

D.利率期货

解析：[解析]1972年5月，芝加哥商业交易所(CME)设立了国际货币市场(IMM)分部，首次推出包括英镑、加拿大元、法国法郎、日元和瑞士法郎等在内的外汇期货合约。外汇期货合约是最早产生的金融期货合约。故此题选B。

3.关于我国期货交易与股票交易的正确描述是。

（分数：0.50）

A.期货交易和股票交易都实行当日无负债结算

B.股票交易以获得公司所有权为目的

C.期货交易采取保证金制度√

D.期货交易和股票交易都只能买入建仓

解析：[解析]A项，在我国，股票交易一般实行T日(交易日)清算，T+1日完成应收应付资金划转；而期货交易实行当日无负债结算，即在每日交易结束后，对交易者当天的盈亏状况进行结算，并在不同交易者之间进行资金划转。B项，在我国，股票交易的目的主要是获得公司所有权和获得收益(差价收益、分红收益)；期货交易的目的主要是规避风险和获得收益(投机收益、套利收益)。C项，我国期货交易实行保证金制度，即在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例(通常为5%～10%)缴纳资金，用于结算和保证履约。D项，期货交易允许买入建仓，也允许卖出建仓。故此题选C。

4.期货合约是由。

（分数：0.50）

A.中国证监会制定

B.期货交易所会员制定

C.交易双方共同制定

D.期货交易所统一制定√

解析：[解析]期货合约是由交易所统一制定的标准化合约。故此题选D。

5.世界首家现代意义上的期货交易所是。

（分数：0.50）

A.LME

B.COMEX

C.CME

D.CBOT√

解析：[解析]期货市场最早萌芽于欧洲，早在古希腊和古罗马时期，就出现过中央交易场所、大宗易货交易以及带有期货贸易性质的交易活动。现代意义上的期货交易在19世纪中期产生于美国芝加哥。1848年，芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易所CBOT。故此题选D。

6.在公司制期货交易所中，负责提请聘任或解聘交易所财务负责人的是。

（分数：0.50）

A.因债权到期而收回的外汇存入银行后所面临的汇率风险

B.由于汇率波动而使跨国公司的未来收益存在极大的不确定性

C.由于汇率波动而引起的未到期债权债务的价值变化√

D.由于汇率变动而使出口产品的价格和成本都受到很大影响

解析：[解析]交易风险是指由于外，汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险。A项属于储备风险，BD两项属于经济风险。故此题选C。

47.1975年10月，推出了全球第一张利率期货合约。

（分数：0.50）

A.芝加哥期货交易所(CBOT)√

B.纽约商业交易所(NYMEX)

C.芝加哥商业交易所(CME)

D.纽约期货交易所(NYBOT)

解析：[解析]1975年10月，芝加哥期货交易所上市政府国民抵押协会抵押凭证期货合约，成为世界上第一张利率期货合约。故此题选A。

48.历史上第一个股指期货品种是。

（分数：0.50）

A.道琼斯指数期货

B.标准普尔500指数期货

C.价值线指数期货√

D.香港恒生指数期货

解析：[解析]1982年2月24日，美国堪萨斯市交易所KCBT推出了价值线指数期货合约，成为世界上第一个股指期货品种。故此题选C。

49.金融期货交易产生于20世纪70年代的期货市场。

（分数：0.50）

A.日本

B.德国

C.英国

D.美国√

解析：[解析]金融期货交易产生于20世纪70年代的美国期货市场。1972牵，芝加哥商业交易所(CME)成立国际货币市场(IMM)分部，并推出英镑、加元等7个外汇期货品种，这是世界上最早的金融期货品种。故此题选D。

50.沪深300股指期权仿真交易合约每日价格最大波动限制是。

（分数：0.50）

A.上一个交易日沪深300沪指期货结算价的±12%

B.上一交易日沪深300指数收盘价的±10%√

C.上一个交易日沪深300股指期货结算价的±10%

D.上一交易日沪深300指数收盘价的±12%

解析：[解析]注意：与沪深300股指期货的规定不同。故此题选B。

51.沪深300股指期权仿真交易合约最后交易日的交易时间是。

（分数：0.50）

A.9:00—11:30，13:00—15:15

B.9:15—11:30，13:00—15:00√

C.9:30—11:30，13:00—15:00

D.9:15—11:30，13:00—15:15

解析：[解析]《中国金融期货交易所交易细则》第十一条规定，沪深300股指期货合约的交易时间为交易日9:15—11:30(第一节)和13:00—15:15(第二节)，最后交易日交易时间为9:15—11:30(第一节)和13:00—15:00(第二节)。故此题选B。

52.在沪深300股指期货合约到期交割时，根据计算双方的盈亏金额。

（分数：0.50）

A.当日成交价

B.当日结算价

C.交割结算价√

D.当日收量价

解析：[解析]股指期货交易中，在最后结算日，所有的未平仓合约必须按逐日盯市的方法结算，即按最后结算价结算盈亏，这意味着所有的未平仓合约已按照最后结算价全部平仓。故此题选C。

53.沪深300股指期货的当日结算价是指某一期货合约的。

（分数：0.50）

A.最后一小时成交量加权平均价√

B.收量价

C.最后二小时的成交价格的算术平均价

D.全天成交价格

解析：[解析]沪深300股指期货以期货合约最后一小时成交量加权平均价作为当日结算价。其最后结算价的产生方法为：到期日沪深300现货指数最后两小时所有指数点的算术平均价。故此题选A。

54.目前，国内各期货交易所每日收市后都将各品种主要合约当日交易量排名会员的名单及持仓量予以公布。

（分数：0.50）

A.至多前20名

B.至少前20名√

C.至多前25名

D.至少前25名

解析：[解析]目前，国内各期货交易所每日收市后都将各品种主要合约当日交易量排名至少前20名会员的名单及持仓量予以公布。故此题选B。

55.我国期货合约的开盘价是在开市前分钟内经集合竞价产生的成交价格，集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。

（分数：0.50）

A.30

B.10

C.5√

D.1

解析：[解析]在期货行情分析中，主要期货价格包括开盘价、收盘价、最高价、最低价、结算价。开盘价是指某一期货合约开市前5分钟内经集合竞价产生的成交价格；集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。故此题选C。

56.在我国，对合约交易量采取单边计算，而其他期货交易所采取双边计算。

（分数：0.50）

A.郑州商品交易所

B.大连商品交易所

C.上海期货交易所

D.中国金融期货交易所√

解析：[解析]在每一交割月份合约中，全体买方买入的合约总数必然与全体卖方卖出的合约总数相等，因此，合约交易量的统计通常只计算其中一方成交的合约数。但在中国内地，不同期货交易所对合约交易量的统计有所差异，中国金融期货交易所采取单边计算，而其他三家期货交易所采取双边计算。故此题选D。

57.下列技术分析内容中仅适用于期货市场的是。

（分数：0.50）

A.持仓量√

B.价格

C.交易量

D.库存

解析：[解析]期货市场技术分析一般对价格、交易量和持仓量进行分析。价格、交易量适用于所有金融市场，而持仓量的分析仅适用于期货市场。在技术分析中，价格分析是核心，交易量和持仓量作为辅助分析内容。故此题选A。

58.在图中按时间等分，将每分钟的最新价格标出的图示方法为。

（分数：0.50）

A.闪电图

B.K线图

C.分时图√

D.竹线图

解析：[解析]A项闪电图是指将每一个期货成交价都在坐标图中标出的图示方式；B项绘制K线图的规则是：纵向代表价格，横向代表时间，开盘价与收盘价形成一个矩形；D项竹线图与K线图组成要素完全一样，其惟一差别是：最高价和最低价之间为一奈竖线段，开盘价以位于竖线左侧的短横线表示，收盘价以位于竖线右侧的短横线表示。故此题选C。

59.某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价形成。

（分数：0.50）

A.开盘价

B.收盘价

C.均价

D.结算价√

解析：[解析]A项开盘价是指某一期货合约开市前5分钟内经集合竞价产生的成交价格；B项收盘价是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。故此题选D。

60.可以作为形态的重要验证指标。

（分数：0.50）

A.价格

B.交易量√

C.持仓量

D.黄金交叉

解析：[解析]交易量是指一段时间(一般分5分钟、15分钟、30分钟、小时、日、周、月和年等)里买入的合约总数或卖出的合约总数。交易量经常被用于价格形态分析。故此题选B。

二、多项选择题(总题数：40，分数：40.00)

61.利率互换的目的包括。

（分数：1.00）

A.降低融资成本√

B.管理资产负债，对冲利率风险√

C.构造产品组合√

D.提高收益√

解析：[解析]利率互换可降低融资成本，管理资产负债，对冲利率风险，构造产品组合，提高收益等。故本题选ABCD。

62.关于期货交易中“买空卖空”，描述正确的有。

（分数：1.00）

A.投资者不拥有合约标的物依然可以卖出建仓√

B.卖空是以卖出期货合约作为交易的开端√

C.投资者不拥有合约则不可以卖出建仓

D.买空是以买入期货合约作为交易的开端√

解析：[解析]双向交易是指期货交易者既可以买入期货合约作为期货交易的开端(称为买入建仓)，也可以卖出期货合约作为交易的开端(称为卖出建仓，即使投资者不拥有商品也可以卖出建仓)，也就是通常所说的“买空卖空”。故本题选ABD。

63.下列关于期货和现货的描述，正确的有。

（分数：1.00）

A.期货交易大多以对冲了结√

B.期货交易的对象是标准化合约√

C.现货交易大多以对冲了结

D.现货交易的对象是实物商品√

解析：[解析]期货交易与现货交易的区别如表所示。故本题选ABD。

期货交易与现货交易的区别

期货交易

现货交易

交易对象

标准化合约

商品

交割时间

存在时间差，商流和物流分离

即时或很短时间内成交，商流和物

流在时空上基本一致

交易目的

转移风险或追求风险收益

获得或让渡商品所有权

交易场所与方式

交易所集中交易公开竞价

所和方式无特定限

结算方式

每日无负债结算

一次性结算为主，货到付款或分期

结算为辅

64.与场外衍生品交易相比，期货交易。

（分数：1.00）

A.所受约束更小

B.价格更加公开透明√

C.规则更加完善√

D.信用风险较小√

解析：[解析]场外交易市场最大的优势在于交易的合约不像交易所内交易的合约那样受到严格约束，能够满足交易者各种不同的需求，交易者可以通过谈判自由地达成双方都满意的结果。故本题选BCD。

65.下列产品中属于金融衍生品的有。

（分数：1.00）

A.股票

B.股票指数

C.期货√

D.期权√

解析：[解析]所谓衍生品交易是指从基础资产的交易(商品、股票、债券、外汇、股票指数等)衍生而来的一种新的交易方式。期货交易是衍生品交易的一种重要类型。代表性的衍生品市场有：远期(Forward)、期货(Futures)、期权(Options)和互换(Swap)四种。AB两项属于基础产品而不是衍生品。故本题选CD。